Việc xếp phái sinh ở mức rủi ro cao không đến từ một đặc điểm riêng lẻ nào, mà từ bốn cơ chế cộng lại. Biết đủ bốn giúp đánh giá đúng thay vì chỉ nhớ một câu chung chung.
Bốn cơ chế
Đòn bẩy nằm sẵn trong cấu trúc. Chỉ cần nộp một phần giá trị hợp đồng làm ký quỹ, nên biến động nhỏ của tài sản cơ sở tạo ra mức lãi lỗ lớn hơn nhiều lần trên vốn thực nộp.
🔗 Xem thêm: Vị thế mua và vị thế bán: lãi lỗ được tính lại mỗi ngày
Lãi lỗ hạch toán hằng ngày. Khoản lỗ rút tiền khỏi tài khoản ngay trong ngày, không chờ tới lúc đóng vị thế. Điều này biến một chuỗi phiên bất lợi thành áp lực dòng tiền thật.
Minh hoạ: chứng khoán phái sinh
Khả năng bị đóng vị thế bắt buộc. Khi không bổ sung ký quỹ kịp thời hạn, vị thế bị đóng theo giá thị trường lúc đó. Nhận định đúng về sau không còn giá trị với tài khoản đã bị đóng.
Ràng buộc thời gian. Hợp đồng có ngày đáo hạn, nên không tồn tại phương án chờ thêm như với cổ phiếu.
Bốn cơ chế cộng lại
Từng yếu tố đứng riêng đã đáng lưu ý, nhưng điều khiến nhóm sản phẩm này khác biệt là chúng tác động cùng lúc. Đòn bẩy làm khoản lỗ lớn hơn, hạch toán hằng ngày biến khoản lỗ thành nhu cầu nộp tiền, thời hạn bổ sung ngắn, và ngày đáo hạn giới hạn khoảng thời gian chờ đợi.
🔗 Xem thêm: Hợp đồng tương lai chỉ số: những điều khoản đã chuẩn hoá sẵn
Minh hoạ: chứng khoán phái sinh
Đó là lý do quy định yêu cầu nhà đầu tư tìm hiểu sản phẩm và đáp ứng điều kiện trước khi mở tài khoản phái sinh. Bài giải thích mức rủi ro nằm tại bài giải thích đặc điểm rủi ro của nhóm này.
Công cụ theo dõi vị thế theo thời gian thực có ở bài về ứng dụng giao dịch.
Kết luận
Đòn bẩy trong cấu trúc, hạch toán hằng ngày, khả năng bị đóng bắt buộc và ràng buộc thời hạn là bốn cơ chế cộng dồn. Hiểu cả bốn là điều kiện tối thiểu trước khi cân nhắc nhóm sản phẩm này.
🔗 Xem thêm: Sàn giao dịch chứng khoán: ba bảng giao dịch và đường đi của một lệnh
Minh hoạ: chứng khoán phái sinh
Nội dung mang tính tham khảo, không phải khuyến nghị đầu tư. Nhà đầu tư tự chịu trách nhiệm với quyết định của mình.
#vpbanks #phaisinh #ruiro #kienthucdautu