Cùng gọi là chứng chỉ quỹ nhưng ba loại quỹ dưới đây vận hành khác hẳn nhau ở một điểm quyết định: bạn bán lại cho ai, và bán lúc nào thì được. Khác biệt đó kéo theo cả thanh khoản, chi phí lẫn mức độ phù hợp với từng người.
Quỹ mở: mua bán trực tiếp với công ty quản lý quỹ
Quỹ mở không giới hạn thời gian hoạt động, số lượng chứng chỉ thay đổi theo nhu cầu góp thêm hoặc rút vốn của nhà đầu tư. Người mua giao dịch trực tiếp với công ty quản lý quỹ hoặc đại lý phân phối, giá tính theo giá trị tài sản ròng trên mỗi chứng chỉ tại ngày giao dịch. Vì bán lại cho chính quỹ nên khả năng rút vốn rõ ràng, chỉ cần theo lịch giao dịch định kỳ đã công bố.
Nhóm này hợp với người đầu tư trung và dài hạn, vốn ban đầu không lớn, muốn uỷ thác việc chọn tài sản cho đội ngũ chuyên môn thay vì tự theo dõi bảng giá.
Quỹ mở cho phép bán lại chứng chỉ trực tiếp cho công ty quản lý quỹ
Quỹ đóng: số lượng cố định, mua bán trên sàn
Quỹ đóng chỉ phát hành chứng chỉ trong một giai đoạn nhất định, sau đó không thường xuyên phát hành thêm hay mua lại trực tiếp từ nhà đầu tư. Muốn thoát vị thế thì phải bán cho người mua khác trên thị trường thứ cấp, giống như bán cổ phiếu.
Điều này sinh ra hai hệ quả. Thứ nhất, bán nhanh hay chậm phụ thuộc có bao nhiêu người đang muốn mua. Thứ hai, giá trên sàn có thể cao hơn hoặc thấp hơn giá trị tài sản ròng thực tế của quỹ, tức là bạn có thể mua đắt hơn hoặc bán rẻ hơn giá trị bên trong. Nhóm này hợp với người có kinh nghiệm, chấp nhận thanh khoản thấp hơn và giữ được lâu.
ETF: mô phỏng chỉ số, giao dịch như cổ phiếu
Quỹ đóng có số lượng chứng chỉ cố định, mua bán trên thị trường thứ cấp
Quỹ hoán đổi danh mục bám theo một chỉ số tham chiếu như VN30, VNFIN Lead hay VNDiamond. Đây là cách đầu tư thụ động: quỹ không chọn từng mã mà dựng danh mục theo đúng cơ cấu của rổ chỉ số. Chứng chỉ ETF niêm yết trên sàn nên mua bán được ngay trong phiên theo giá thị trường, và vì không phải nuôi đội ngũ chọn mã nên phí quản lý thường thấp hơn quỹ chủ động.
🔗 Xem thêm: Chi phí thật của giao dịch ký quỹ mà ít người tính tới
Đổi lại, ETF chỉ đi đúng theo chỉ số, kể cả khi chỉ số đi xuống. Không có ai cố gắng làm tốt hơn thị trường, cũng không ai xoay xở khi thị trường xấu.
Kết luận
Tóm lại, quỹ mở bán lại cho quỹ, quỹ đóng và ETF bán cho người mua khác trên sàn. Câu hỏi nên đặt trước tiên không phải quỹ nào lời hơn, mà là khi cần tiền thì mình rút ra bằng đường nào và mất bao lâu. Phần nền tảng về NAV trên mỗi chứng chỉ có ở bài giải thích chỉ số NAV/CCQ. Nội dung mang tính tham khảo, không phải khuyến nghị đầu tư.
ETF mô phỏng rổ chỉ số và giao dịch ngay trong phiên
#vpbanks #chungchiquy #dautuchungkhoan